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「股指期货在十月底解禁」10月份股指期货交割日

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admin

股指期货,天使还是魔鬼?

在当今的A股市场上,可供人们使用的衍生品并不多,股指期货就是其中最常见的一种。很多教科书会说,像股指期货这样的衍生品,为金融业提供了风险管理的工具,促进了市场的价格发现,提高了整个市场的效率。然而,只要你上网搜一下,就会发现那种关于“期货大佬爆仓跳楼自杀”的新闻比比皆是。而且每次股市大跌,你也经常会听到媒体说:“股指期货是股市下挫的元凶”。

为什么一个金融工具会有这样迥异的评价呢?衍生品到底是“好孩子”还是“坏孩子”?别着急下结论,我们先来讲一个2015年股灾中的真实案例。在2015年5月底的时候,有两个投资者都使用了沪深300的股指期货,但是他们做了完全不一样的投资策略。

A是金融圈的“老鸟”了,经历过2007年的股灾。2015年5月,当时的点位很高,他的持仓也很大,他自己觉得很不安。所以他想来想去,就在股指期货上进行了“套期保值”,大量地卖空了下个月的股指期货合约。股价如果继续上涨的话,他在现货市场上会赚钱。那如果股价真的下跌的话,股指期货就会赚钱,这个赚的钱就会弥补现货的亏损。这样一来,他就把自己放在了一个比较安全的位置上。

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B是个很年轻的人,看着股市上涨,他就想用股指期货来加杠杆。但因为自己手里的流动资金不多,他就把自己的房子给卖了,卖了500万。他的想法是这样的:因为股指期货的杠杆率是8倍多,如果股市再翻1倍,他的500万就变成了4000多万,那就实现财务自由了。

后来的事情,大家都知道了,6月中旬以后,股市惨烈下跌。A果断地在现货市场割肉,同时因为他在期货市场上卖空,赚了一票,他从2014年以来的收益保住了一大半,基本上实现了全身而退。而B就陷入了大麻烦了,因为他有8倍的杠杆,股指只要一个跌停,也就是10%的跌幅,他的财富就跌去80%。

最开始下跌的时候,B赌国家会救市,所以咬着牙四处借钱,而且当时借的钱,大部分是20%以上利息的高息贷款,然后拿着这部分钱去补仓。没有想到,股指一路下行,再没有给他翻身的机会。一个月之内,他从一个有房的高级白领变成了没房没车,还负债几百万的人。催债的电话也响,在家里和父母、老婆天天吵。这种落差,让他特别难以忍受,最后有一天从楼上跳了下去。

这个故事听上去有点惨烈,但它其实是告诉你,股指期货和所有的衍生品一样,一方面你可以用它来套期保值,降低你的风险;但另一方面,它也可以成为加杠杆的工具,放大你的损失。

但是和其它的衍生品相比,股指期货遭遇的批评会更多。为什么呢?因为股指期货的基础资产是整个市场,所以等于是在市场下跌的时候,你有了一个工具,可以数倍地放大下跌,然后引发更大的市场下挫,甚至引起流动性危机。这个效应也叫做“流动性螺旋”,在咱们2015年的A股股灾中就表现得特别地明显。

老股民应该还有印象,2015年7月初的时候,市场的“空头”情绪已经特别地严重了,所以很多机构投资者纷纷在股指期货上下空单,也就是卖空,希望从市场的下跌中赚钱。这样大量的空单就造成了市场的进一步下跌,投资者都陷入了更大的惶恐中,大家都想出逃。市场上就只有卖单,没有买单,整个流动性就枯竭了,然后就对市场形成了更大的下跌压力。

这种价格下跌和流动性枯竭同时发生的现象,就是“流动性螺旋”,也就是我们平时所听说的“量价齐跌”。当时市场越下跌,股指期货上的空单当然就越赚钱了。再加上8倍杠杆,几乎每个跌停都可以导致卖空者财富翻倍,那可是一天之内发生的事情。所以,很多投机客就更加凶猛地加杠杆,下空单。有的人甚至会故意在现货市场上抛售,导致股指下跌,以图在期货市场上赚大钱。

最危险的是7月初的那几天,市场上出现天量的空单,差不多一半的股票被逼停牌。在当时,A股市场就像坏掉的水龙头,怎么拧也拧不出水了,这其实就是流动性枯竭。

这种局面就使得舆论和监管层一边倒地将板子打在股指期货身上,股指期货一时间就成为了千夫所指的“妖精”。所以最后交易所只能以自废武功的方式来求得自保,限制空单,提高保证金率,提高交易的手续费率,限制交易数量,严格地审查期现资产匹配的情况。这么几番下来,中国股指期货市场基本上就是奄奄一息了。

中国发生的这个事情在全球其实并不是孤例,美国1987年发生了一个“黑色星期一”事件,日本在1990年的股灾之后,舆论都曾经对股指期货大加鞭笞,日本更是停止了股指期货市场的发展,导致了大量需要做套期保值的投资者只能到其它市场上去。结果,促成了新加坡成为新的亚洲金融中心。

后来的很多实证研究都表明,股指期货并不是市场下跌的“妖精”,股指期货就像温度计,市场没有发高烧,温度计是不会显示异常的。市场下挫就去把股指期货停掉,就像发高烧,把温度计给扔掉是一样的。

当时全面停掉股指期货,造成了另外一种后果。当市场跌到一定程度的时候,就有人想抄底了,也就是市场上已经出现了买入的意愿。但是这些人又会担心,市场还有进一步下跌的压力,这个时候,如果有股指期货进行套期保值,那买入的风险就会被对冲掉。你没有卖出的权利,自然也就没有买入的意愿了。

所以说,一个没有卖空工具的市场,就像跛足的人,注定要走得高低不平。股指期货和流动螺旋中间的关系,其实是在提醒我们,金融市场是非稳态的,一有冲击就容易偏离均衡。所以高效合理的监管是极其重要的。不管是放任自流,还是因噎废食,都可能造成事与愿违的结果。

本文改编自得到APP《香帅的北大金融学课》第101期

10月份股指期货交割日是哪一天

股指期货合约交割日期是合约交割月份的第三个周五,IF1510合约的交割日期是,10月16日,遇节假日顺延

股指期货限制十手交易后,如果我有100手空单未平仓,可以在一日里全部平掉吗?还是只能一天十手这样平

关于这个具体规定是:“一是调整股指期货日内开仓限制标准。中金所决定,自2015年9月7日起,沪深300、上证50、中证500股指期货客户在单个产品、单日开仓交易量超过10手的构成“日内开仓交易量较大”的异常交易行为。日内开仓交易量是指客户单日在单个产品所有合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。套期保值交易的开仓数量不受此限。”即10手是新开仓的限制,并不指平仓(7号以前持有的仓位有超10手是正常的)平仓随意。 另外,异常交易行为,不等于不能开仓超过10手,而是说开仓超过10手后,这个帐户很可能会被查,可能会限制或暂停交易,具体例子就像前几天164个被查帐户一样。

10月期指交割日是哪一天?

2010年10月的股指期货IF1010的交割日是10月份的第三个周五 10月15日

中金所T+0的股指期货 是什么?什么意思?怎么操作的?

股指期货(Share Price Index Futures),英文简称SPIF,全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。 目前在中金所上市的股指期有三种,分别是沪深300股指期货、上证50股指期货以及中证500股指期货 关于交易过程:一个完整的股指期货交易流程包括开户、交易、下单、结算、平仓或交割四个环节。 开户: 投资者需要与符合规定的期货公司签署风险说明书和期货经纪合同,并开立期货账户。目前开户要求资金50万元以上。 客户在办齐一切手续之后,将按规定缴纳开户保证金。客户资金到账后,即可进行期货交易。但当客户保证金不足时,要及时追加保证金,否则将被强制平仓。(注:较高的杠杆比率是股指期货的重要特点) 交易: 股指期货的交易在原则上与证券一样,按照价格优先、时间优先的原则进行计算机集中竞价。交易指令也与证券一样,有市价、限价和取消三种指令。与证券不同之处在于,股指期货是期货合约,买卖方向非常重要,买卖方向也是很多股票投资者第一次做期货交易时经常弄错的,期货具有多头和空头两种头寸,交易上可以开仓和平仓,平仓还分为平当日头寸和平往日头寸。 交易中还需要注意合约期限,一般来说,股指期货合约在半年之内有四个合约,即当月现货月合约,后一个月的合约与随后的两个季度月合约。随着每个月的交割以后,进行一次合约的滚动推进。比如在九月份,就具有九月、十月、十二月和次年三月四个合约进行交易,在十月底需要对十月合约进行交割。 下单: 下单指投资者在每笔交易前向期货公司下达交易指令,说明拟买卖合约的种类、方向、数量、价格等的行为。 结算: 结算是指根据交易结果和中金所有关规定对会员、投资者的交易保证金、盈亏、手续费及其它有关款项,进行计算、划拨的业务活动。 平仓或交割: 平仓是指投资者通过买入或者卖出与其所持有的股指期货合约的品种、数量相同但交易方向相反的合约,以此了结交易的行为。交割是指投资者在合约到期时通过现金结算方式了结交易的行为。股指期货的交割也与股票不同,一般股票投资者习惯了现货买卖,而容易忽视股指期货合约到期需要以当日的合约交割价进行现金结算,所以想要持有头寸需要持有非现货月合约。

股指期货交易方法?

你好!富国环球投资为您解答: 股指期货的交易在原则上与证券一样,按照价格优先、时间优先的原则进行计算机集中竞价。交易指令也与证券一样,有市价、限价和取消三种指令。与证券不同之处在于,股指期货是期货合约,买卖方向非常重要,买卖方向也是很多股票投资者第一次做期货交易时经常弄错的,期货具有多头和空头两种头寸,交易上可以开仓和平仓,平仓还分为平当日头寸和平往日头寸。 交易中还需要注意合约期限,一般来说,股指期货合约在半年之内有四个合约,即当月现货月合约,后一个月的合约与随后的两个季度月合约。随着每个月的交割以后,进行一次合约的滚动推进。比如在九月份,就具有九月、十月、十二月和次年三月四个合约进行交易,在十月底需要对十月合约进行交割。

为什么股指期货现在有7,8,9月,没有10,11月,有12月的呢?

有12月的,因为股指期货的合约月份是当月、下月、后两个季月

什么叫股指期货?股指期货如何交易啊?

股指期货是股票指数期货的简称,是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。 股指期货的整个交易流程可分为开户、交易、结算和交割四个步骤。 一、开户 股指期货的开户包括寻找合适的期货公司,填写开户材料和资金入账三个阶段。期货公司是投资者和交易所之间的纽带,除交易所自营会员外,所有投资者要从事股指期货交易都必须通过期货公司进行。对投资者来说,寻找期货公司目前有两种渠道,一是通过所在的证券公司,另一种途径是投资者直接找到具有金融期货经纪业务许可证的期货公司。这些期货公司应该有良好的商誉、规范的运作和畅通的交易系统。 在开户时,投资者应仔细阅读“期货交易风险说明书”,选择交易方式并约定特殊事项,进而签署期货经纪合同,并申请交易编码和确认资金账户,最后通过银行存入保证金,经确认后即可进行期货交易。 二、交易 股指期货的交易在原则上与证券一样,按照价格优先、时间优先的原则进行计算机集中竞价。交易指令也与证券一样,有市价、限价和取消三种指令。与证券不同之处在于,股指期货是期货合约,买卖方向非常重要,买卖方向也是很多股票投资者第一次做期货交易时经常弄错的,期货具有多头和空头两种头寸,交易上可以开仓和平仓,平仓还分为平当日头寸和平往日头寸。 交易中还需要注意合约期限,一般来说,股指期货合约在半年之内有四个合约,即当月现货月合约,后一个月的合约与随后的两个季度月合约。随着每个月的交割以后,进行一次合约的滚动推进。比如在九月份,就具有九月、十月、十二月和次年三月四个合约进行交易,在十月底需要对十月合约进行交割。 三、结算 因为期货交易是按照保证金进行交易的,所以需要对投资者每天的资产进行无负债结算。投资者应该知道怎么计算自己账户的资金状况。期货交易的账户计算比股票交易要复杂。首先,计价基础是当日结算价,它是指某一合约最后一小时成交量的加权平均价,若这个小时出现无量涨跌停,则以涨跌停板价为结算价;若这个小时无成交,则以前一个小时成交量的加权平均价计。在期货交易账户计算中,盈亏计算、权益计算、保证金计算以及资金余额是四项最基本的内容。在进行差额计算时,注意不是当日权益减去持仓保证金就是资金余额。如果当日权益小于持仓保证金,则意味着资金余额是负数,同时也意味着保证金不足了。按照规定,期货公司会通知投资者在下一交易日开市前将保证金补足,这是追加保证金。如果投资者没有及时将保证金补足,期货公司可以对该账户所有人的持仓实施部分或全部的强制平仓,直至留存的保证金符合规定的要求。买入股票后,只要不卖出,盈亏都是账面的,可以不管。但期货是保证金交易,每天都要结算盈亏,账面盈利可以提走,但账面亏损就要补足保证金。为更好地保护期货投资者的资金安全,2006年5月成立了中国期货保证金监控中心,该中心网站上提供了投资者查询服务系统,通过该系统投资者可以查询自身交易结算报告等信息。 四、交割 股指期货的交割也与股票不同,一般股票投资者习惯了现货买卖,而容易忽视股指期货合约到期需要以当日的合约交割价进行现金结算,所以想要持有头寸需要持有非现货月合约。

求助,股指期货的基本知识概念,及交易过程。

股指期货(Share Price Index Futures),英文简称SPIF,全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。 目前在中金所上市的股指期有三种,分别是沪深300股指期货、上证50股指期货以及中证500股指期货,具体股指期货合约情况如下图所示: 关于交易过程:一个完整的股指期货交易流程包括开户、交易、下单、结算、平仓或交割四个环节。开户:投资者需要与符合规定的期货公司签署风险说明书和期货经纪合同,并开立期货账户。目前开户要求资金50万元以上。客户在办齐一切手续之后,将按规定缴纳开户保证金。客户资金到账后,即可进行期货交易。但当客户保证金不足时,要及时追加保证金,否则将被强制平仓。(注:较高的杠杆比率是股指期货的重要特点)交易:股指期货的交易在原则上与证券一样,按照价格优先、时间优先的原则进行计算机集中竞价。交易指令也与证券一样,有市价、限价和取消三种指令。与证券不同之处在于,股指期货是期货合约,买卖方向非常重要,买卖方向也是很多股票投资者第一次做期货交易时经常弄错的,期货具有多头和空头两种头寸,交易上可以开仓和平仓,平仓还分为平当日头寸和平往日头寸。交易中还需要注意合约期限,一般来说,股指期货合约在半年之内有四个合约,即当月现货月合约,后一个月的合约与随后的两个季度月合约。随着每个月的交割以后,进行一次合约的滚动推进。比如在九月份,就具有九月、十月、十二月和次年三月四个合约进行交易,在十月底需要对十月合约进行交割。下单:下单指投资者在每笔交易前向期货公司下达交易指令,说明拟买卖合约的种类、方向、数量、价格等的行为。结算:结算是指根据交易结果和中金所有关规定对会员、投资者的交易保证金、盈亏、手续费及其它有关款项,进行计算、划拨的业务活动。平仓或交割:平仓是指投资者通过买入或者卖出与其所持有的股指期货合约的品种、数量相同但交易方向相反的合约,以此了结交易的行为。交割是指投资者在合约到期时通过现金结算方式了结交易的行为。股指期货的交割也与股票不同,一般股票投资者习惯了现货买卖,而容易忽视股指期货合约到期需要以当日的合约交割价进行现金结算,所以想要持有头寸需要持有非现货月合约。

股指期货如何下单

期货的下单方式都是一样的,选择合约,选择买入开仓还是卖出开仓,然后选择跟盘价还是自己指定价位挂单,再就是手数,最后确定下单即可。 股指期货的交易在原则上与证券一样,按照价格优先、时间优先的原则进行计算机集中竞价。交易指令也与证券一样,有市价、限价和取消三种指令。与证券不同之处在于,股指期货是期货合约,买卖方向非常重要,期货具有多头和空头两种头寸,交易上可以开仓和平仓。 交易中还需注意合约期限,一般来说,股指期货合约在半年之内有四个合约,即当月现货月合约,后一个月的合约与随后的两个季度月合约。随着每个月的交割以后,进行一次合约的滚动推进。比如在九月份,就具有九月、十月、十二月和次年三月四个合约进行交易,在十月底需要对十月合约进行交割。 下单指投资者在每笔交易前向期货公司下达交易指令,说明拟买卖合约的种类、方向、数量、价格等的行为。

本周五也就是10月20号股指期货交割日嗯股票是涨还是跌

交割后会涨, 交割前的行情可能会跳水哟亲,

现在的股指期货还可以做吗?

可以啊。

今天,两个账户,一个卖了8手,第9手被风控拦了;一个颤抖着卖了9手,游走在生死边缘。

然后监管就来电话了,同志,小心啊。回复道,首长,请放心,绝不越雷池一步。

据说明年五月份解禁,在这之前,下个单都跟玩命一样,估计恢复不到80%了。

如何解决商品期货容量太小的问题?

期货的盘子小,是其本身的性质决定的。假如今年只有一万吨的货被生产消费,但期货市场上的持仓已经对应了几十万吨货。那么在交割期临近时很容易发生逼仓行为。迫使投机资金离场,此时期货价发生显著异常。但期货和现货互为唇齿,期货价异常波动会导致现货价也异常。国家想要平抑物价波动给社会带来的不稳定因素……
现在有些期货品种名存实亡。毫无成交量,这通常是合约设计不合理决定的,未来要活过来的可能性有限,只能等待合约和交割制度变更。期货要想真正走向大众只能等待千呼万唤的原油期货落地、以及股指期货解禁并迷你化。

当下来看,期货比较适合3亿规模以下的私募入场,纳入十个以上的品种,采取以套利为主投机为辅的策略。

本周解禁股大全!十一月热点事件早知道

A股观察

上周五早盘三大股指全线低开,沪指随后在银行和白马股的带领下继续走强,但中小创则继续下跌调整,两市分化极其严重,二八效应明显。

截至收盘,沪指上涨0.27%,报收3416.81点;深成指下跌0.15%报11444.52;创业板下跌0.76%,报收1896.22点。

从盘面上看,白酒、银行、高送转涨幅居前,新材料、煤炭、有色、稀土、5G等板块跌幅居前。沪股通净流出3000万,深股通净流入2.23亿。

先来看一下市场情绪:两市涨停板家数共26家,跌停板家数为2家,57家个股涨幅超过5%

上周五两市剧烈分化,以金融和白酒为首的蓝筹权重支撑沪指和上证50持续创出新高,超级品牌概念继续发力,股王贵州茅台突破600元大关,最高到达655元,市值已经超过8000亿。但创业板指却连跌两个交易日。游资集体选择卧倒。因此,对于投资者来说,一些已处于高位的前期热点以及次新股不要轻易追高,否则很容易被套。当下围绕三季报进行选股和逢低布局是较为稳妥的选择,同时要注意部分解禁个股。

数据显示,本周将有31只限售股解禁上市,解禁股数合计达39.49亿股,按照上周五收盘价计算,解禁市值达430.55亿元,环比减少41.01%。

按照解禁股类型来看,有12家公司首发原始限售股将解禁上市,2家属股权激励限售股份解禁,其他的均属定增限售股解禁。

按照解禁股数来看,本周将有10家上市公司解禁股数超过1亿股,其中金科股份解禁数量最多,达到10.20亿股。

按照解禁市值来看,本周有15家上市公司解禁市值超过10亿元,海洋王解禁市值达58.20亿元,解禁规模最大。

此外,以下十一月事件或对A股相关板块及个股形成利好,可重点关注相关板块及概念股的表现。

板块掘金

油服设备

近期国际油价大幅上涨。布伦特原油期货价格上涨1.98%收报60.21美元/桶,2015年7月以来首次收于60美元以上,上周累计上涨4.57%。纽约期油价格上涨2.94%报54.19美元/桶,创出8个月以来新高,上周累计上涨4.53%,逼近今年高点55.24美元。

业内认为,两大因素助推国际油价走高。一是媒体报道称,全球最大两个产油国沙特和俄罗斯希望将减产协议延长至2018年底,这为11月底召开的石油输出国组织(OPEC)大会通过延长减产协议的议案奠定了基础。分析称,如果延长减产,2019年全球原油市场将适度的供应不足;

二是委内瑞拉国家石油公司爆发债务危机、美国众议院通过扩大对伊朗制裁的议案以及伊拉克库尔德地区争端升级等事件,令原油的地缘政治风险溢价提升。油价震荡上行,油气开采、油服与设备类公司有望受益,相关A股有新潮能源(600777)、中海油服(601808)等。

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