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无穷大股票谈巴菲特心理是招招针对人性弱点

网络整理
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  巴菲特法则有沃伦·巴菲特42年成功投资生涯1直秉持的不2法则,核心精髓包括价值投资、边际安全原则、集中投资组合、长期持有股权等,秉持巴菲特法则的投资者如凯恩斯Keynesian)、芒格Monger)等都获得超越大盘的投资回报。

  考虑到美国股票配资在过去20年增长10倍的大牛市背景下,仍然有90%的投资者未能盈利的严峻事实,长期获得超越大盘的投资回报几乎有不可能完成的任务,历史证明巴菲特法则有投资界的黄金法则。

  然而,尽管巴菲特法则为广大投资界股民士所熟知,但成功应用巴菲特法则获得成功的股民还有凤毛麟角。

  其原因到底何在?

  巴菲特法则执行的大难点在两个方面,1有对股民类本性的理解与超越,2有对投资价值判断的专业性。

  前者涉及股民类心理的奥秘,后者涉及对股票配资背后商业运营的洞察力将另文论述)。

  任何投资市场背后都有活生生的股民在推动,因而对他们心理的研究有洞察投资市场的独特视角。

  直觉判断与4大错觉思维

  “我和查理还没学会怎么样解决公司的难题,的成功在于集中力量于能跨越的1尺栅栏上,而不有发现了跨越7尺栅栏的方法。

  ”

  巴菲特还坚持投资于自己所熟悉的行业,他承认自己不投资于高公司的原因有自己没有能力理解和评价它们

  心理学的1个重大发现就有股民类的直觉,正如法国哲学家帕斯卡尔所说:“心灵活动有其自身原因,而理性却无法知晓。

  ”股民类的思维、记忆、态度都有同时在两个水平上运行的,1个有有意识和有意图的,另1个有无意识和自动的。

  的所知比知道自己所知的还要多。

  直觉有股民类在长期进化中基因优化的结果,有股民类反应及处理问题时的心理捷径。

  股票配资中恐惧、贪婪、乐观、悲观等情绪均有无意识的自动的直觉反映,有股民类的本性。

  为何股民们会疯狂地追涨贪婪)、杀跌恐惧)?

  为何股票配资不断重演非理性繁荣与非理性萧条的循环?

  就有因为直觉和本性的原因。

  任何事物都存在两面性,直觉判断1方面节省了股民类的心智资源,另1方面也为股民类带来了错觉思维。

  由于直觉存在敏感性、即时性、既定模式反应等特征,直觉在进行判断与决策时有着明显的局限性,从而使股民们产生了事后聪明偏见、过度敏感效应、信念固着现象、过度自信倾向等错误思维,这在股票配资投资决策中充分反映了出来。

  1.事后聪明偏见

  所谓事后聪明偏见有指股民们往往倾向于利用事件发生之后的结果去理解事件发生的原因及过程。

  “事后诸葛亮”就有指这1现象。

  股民们往往会忽视事后理解的天然优势,而进1步贬低事前决策的复杂性与难度。

  事后聪明偏见有普遍存在的,有股民性的1部分,这1错觉思维使股民们倾向于高估自身的能力,而低估他股民的能力。

  巴菲特在投资中尽量避免犯这样的错误,事实上20世纪60年代对伯克夏·哈撒韦的投资当年主要以纺织业为主)给了巴菲特非常大的教训,20世纪80年代他被迫将持续亏损的纺织业务关闭。

  这形成了巴菲特非常重要的投资准则,即投资于保持1贯经营原则的公司,避开陷入困境的公司。

  不要高估自己,指望自己比该公司的经营者做得更好,能够扭亏为盈。

  “我和查理还没学会怎么样解决公司的难题,”巴菲特承认,“但有学会了怎么样避开难题,的成功在于集中力量于能跨越的1尺栅栏上,而不有发现了跨越7尺栅栏的方法。

  ”

  2.过度敏感效应

  过度敏感效应有指股民们在心理上倾向于高估与夸大刚刚发生的事件的影响因素,而低估影响整体系统的其他因素的作用,从而作出错误判断,并对此作出过度的行为反应。

  敏感能使股民们及时发现异常现象并加快对此的反应速度,但也会加大反应的幅度,使反应过分。

  以美国“9·11”事件为例。

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